大摩多因子策略(代码233009)成立于2011年5月17日，当前资产规模约35亿元。其特点是通过多因子量化模型精选股票进行投资，股票投资比例介于60%-95%，业绩比较基准为：中证800指数*80%+中证综合债券指数*20%。

近几年的结构化行情为量化策略提供了获取超额收益的肥沃土壤。大摩多因子策略最近一年的收益率为50.53%，在股票型基金中排名前1%；近三年里取得76.03%的投资业绩，排名前4%。从风险收益指标来看，近三年的时间加权Jensen指标在股票型基金中排名前2%，实现了风险收益的良好配比，显示出卓越的投资绩效。

大摩多因子策略采用数量化模型驱动的选股策略为主导，结合适当的资产配置策略，强调投资纪律，降低随意性带来的风险。其模型是在多因子阿尔法模型的基础上，根据中国资本[0.00%]市场的实际情况，开发出更具实用性的修正的“大摩多因子阿尔法模型”。

股票投资方面，该基金通过模型选股及构建组合，并在运行过程中进行模型修正、组合优化。从投资组合来看，该基金持股集中度高度分散，持股数量超过200只，最重仓的个股仓位不到1.5%，前十大重仓股合计占净值比例仅11.4%，有效降低了个股风险。

大类资产配置方面，大摩多因子策略实行在公司投资决策委员会统一指导下的资产配置机制，资产配置调整较为灵活。近三年的股票仓位在60%-95%之间波动，去年上半年仓位不到65%，下半年开始逐步加仓，今年三季度的仓位则从93%降到84%。

今年三季度基金超额收益明显，规模因子表现突出，大盘股的价值因子贡献较大，成长股因子收益则由交易行为、分析师预期为主导。展望后市，管理人认为经济增速难有下行空间，货币政策将转向稳健偏松，投资者风险偏好持续改善，对市场中长期看好。短期内成长股投机情绪较浓，谨慎配置成长股，并关注超跌蓝筹的阶段性机会。

基金经理刘钊拥有中国科学技术大学管理学博士学位，曾在深圳证券交易所从事博士后研究工作，曾任五矿证券总裁助理、研究部负责人、董事会秘书。2010年加入大摩华鑫基金管理公司，2012年7月接手大摩多因子策略，在两年多的任职期内取得80%的投资业绩。刘钊现任数量化投资部总监，兼任大摩深证300、大摩量化配置基金经理。